Nu Resmi Masuk AS Lewat Nu Global Berbasis Stablecoin

Nu, fintech asal Brasil di balik Nubank dan bank digital terbesar di Amerika Latin, resmi mengaktifkan operasinya di Amerika Serikat pada 10 September dan membuka aplikasinya untuk nasabah AS untuk pertama kalinya. Bersamaan dengan peluncuran domestik ini, perusahaan memperkenalkan Nu Global, akun multi-mata uang yang dibangun di atas stablecoin, bukan rel perbankan korespondensi yang biasanya dipakai untuk memindahkan uang lintas negara.

Akun multi-mata uang sendiri bukan hal baru — Wise dan Revolut sudah menawarkan versi serupa selama bertahun-tahun. Yang membedakan Nu Global adalah lapisan settlement di baliknya. Alih-alih mengumpulkan dana nasabah lewat jaringan rekening bank lokal di tiap mata uang yang didukung, Nu Global langsung mengonversi setoran menjadi USDC dan EURC, sehingga transfer bisa selesai on-chain dalam hitungan detik, bukan menunggu proses kliring berhari-hari seperti lazimnya perbankan korespondensi. Bagi perusahaan yang masuk ke negara baru tanpa infrastruktur perbankan lokal sendiri, stablecoin berfungsi sebagai jalan pintas untuk melewati proses membangun infrastruktur semacam itu dari nol.

Skala di balik langkah ini yang membuatnya menonjol. Nu telah menghabiskan lebih dari satu dekade membangun basis lebih dari 140 juta nasabah di Brasil, Meksiko, dan Kolombia, dan kuartal terakhirnya mencatat laba bersih di atas $1 miliar dengan return on equity di atas 32%. Alih-alih tumbuh perlahan di pasar AS, perusahaan ini langsung mengimpor neraca keuangan tersebut ke industri yang menurut perkiraannya bernilai sekitar $1,2 triliun dalam pendapatan perbankan ritel tahunan pada 2024, dan diproyeksikan mencapai $1,4 triliun pada 2029 — pasar yang menurut pengumuman peluncurannya sendiri, membuat konsumen AS membayar sekitar $82 miliar biaya per tahun.

Produk domestiknya terlihat seperti tawaran neobank konvensional pada permukaannya: rekening giro, kartu kredit dengan cashback tanpa batas 1,5% (naik menjadi 2% dengan syarat tertentu) plus berbagai keuntungan Mastercard World Elite, dan fitur tabungan yang membayar bunga hingga 4,50% APY untuk saldo sampai $10.000 jika dipadukan dengan kartu tersebut. Dana nasabah disimpan di Lead Bank yang diasuransikan FDIC selagi Nu menjalani proses perizinan yang diperlukan untuk beroperasi sebagai bank berlisensi penuh di AS — solusi sementara yang umum dipakai fintech yang masuk pasar AS sebelum berhasil melewati ambang batas tersebut.

Nu Global adalah bagian yang lebih tidak biasa. Produk ini memungkinkan nasabah menyimpan dolar digital dalam bentuk USDC dengan bunga 3,50% APY variabel, dan euro dalam EURC dengan bunga 2,20% APY, dengan transfer bebas biaya ke lebih dari 35 negara. Sasarannya jelas mengincar mekanisme perpindahan uang lintas negara: Nu mengutip data yang menunjukkan lebih dari 300 juta orang mengirim sekitar $800 miliar remitansi setiap tahun dan kehilangan sekitar 6% dari jumlah itu akibat biaya dan selisih kurs di sepanjang jalan. Menyelesaikan transfer tersebut lewat stablecoin, bukan melalui berantai bank korespondensi, dimaksudkan untuk memangkas biaya sekaligus waktu tunggu tersebut.

Di atas semua itu, Nu Global juga memberi pengguna kemampuan untuk menyimpan dan memperdagangkan pilihan terkurasi Bitcoin dan Ethereum langsung di dalam saldo kas mereka, semuanya dalam aplikasi yang sama yang dipakai untuk pengeluaran sehari-hari. Ini menempatkan bank dengan 140 juta nasabah eksisting pada posisi sebagai on-ramp default ke kripto bagi siapa pun yang membuka akun Nu Global, tanpa pengguna itu perlu menyentuh bursa tersendiri sama sekali.

Langkah ini juga menempatkan Nu dalam barisan bank yang kian banyak memperlakukan stablecoin sebagai infrastruktur inti, bukan sekadar eksperimen sampingan. Standard Chartered baru-baru ini menjadi bank pertama yang mendistribusikan stablecoin yang terhubung ke bank sentral di Hong Kong, sementara JPMorgan Chase telah membangun tim aset digital ritel yang menyasar 80 juta pemegang rekeningnya. Stablecoin secara keseluruhan pun sudah cepat terkonsentrasi: USDT dan USDC saja kini menguasai 85% dari pasar stablecoin senilai lebih dari $300 miliar — persis likuiditas itulah yang dimanfaatkan Nu Global, bukan malah disaingi.

Apakah Nu Global benar-benar berhasil menekan biaya remitansi dalam skala besar akan bergantung pada adopsi di luar basis pengguna Amerika Latin yang sudah dimilikinya, tempat kepercayaan terhadap mereknya sudah terbangun. Di AS, Nu adalah pendatang baru yang bersaing dengan Chime, Cash App, dan gelombang neobank lain yang sudah menghabiskan bertahun-tahun membangun jaringan distribusi. Pembungkus stablecoin inilah yang dipertaruhkan perusahaan sebagai pembeda utamanya.