Sorotan
- UniCredit sedang mempertimbangkan ekspansi ke layanan kustodi dan brokerage aset digital, dan tengah dalam proses memilih penyedia teknologi, menurut laporan Bloomberg.
- Bank asal Italia ini mengkaji produk investasi tertokenisasi, sekuritas pendapatan tetap, akses stablecoin bagi nasabah, dan memberikan eksposur kripto langsung ke klien.
- Langkah ini melanjutkan serangkaian langkah sebelumnya: produk terstruktur terkait BlackRock IBIT, mini-bond tertokenisasi pertama Italia di blockchain publik, dan peran pendiri dalam konsorsium stablecoin euro Qivalis.
- UniCredit juga baru mengambil saham minoritas di platform pinjaman VC Trade asal Jerman pekan ini, menambah jejak aset digitalnya yang terus meluas.
UniCredit, salah satu bank terbesar Italia, sedang menjajaki ekspansi ke layanan kustodi dan brokerage aset digital, dan tengah memilih penyedia teknologi untuk membangun infrastruktur yang dibutuhkan guna menyimpan aset digital serta memfasilitasi jual-belinya, menurut laporan Bloomberg. Diskusi ini masih di tahap awal, tapi arah yang dipertimbangkan mencakup pengembangan produk investasi tertokenisasi dan sekuritas pendapatan tetap, memungkinkan nasabah memakai stablecoin, serta memberi klien eksposur langsung ke cryptocurrency. Langkah ini akan memperluas rangkaian langkah aset digital yang sudah diambil UniCredit tahun ini, mulai dari menawarkan produk terstruktur terkait kripto ke klien profesional hingga membantu mendirikan konsorsium yang membangun stablecoin berdenominasi euro.
Bank yang Membangun Kapabilitas Aset Digital Secara Bertahap
Dorongan UniCredit ke kustodi dan brokerage ini akan menjadi langkah terbaru dari serangkaian gebrakan yang diambil bank tersebut sepanjang tahun terakhir. Mereka sudah menawarkan klien profesional produk terstruktur yang terkait dengan ETF bitcoin spot milik BlackRock, IBIT, memberi klien wealth management eksposur kripto tak langsung lewat instrumen yang sudah familiar alih-alih pembelian token langsung. Secara terpisah, bank ini menerbitkan mini-bond tertokenisasi pertama Italia di blockchain publik, uji coba awal dari infrastruktur sekuritas tertokenisasi yang sama yang kini dikabarkan ingin mereka perbesar skalanya. UniCredit juga menjadi anggota pendiri Qivalis, konsorsium bank-bank Eropa — termasuk BNP Paribas, ING, CaixaBank, Danske Bank, DekaBank, KBC Bank, Raiffeisen Bank International, SEB, dan Banca Sella — yang membangun stablecoin berdenominasi euro sesuai MiCA menggunakan infrastruktur Fireblocks, dengan target peluncuran pada paruh kedua 2026. Baru pekan ini, UniCredit menambah jejaknya dengan mengakuisisi saham minoritas di VC Trade, platform pasar pinjaman asal Jerman.
Jika dilihat secara keseluruhan, polanya adalah sebuah bank yang membangun kapabilitas aset digital secara berlapis: pertama lewat produk eksposur tak langsung untuk klien kaya, lalu lewat proof-of-concept obligasi tertokenisasi, kemudian lewat konsorsium stablecoin berbasis infrastruktur bersama, dan kini berpotensi lewat kustodi dan brokerage in-house yang akan memungkinkan mereka menyimpan dan memperdagangkan aset digital secara langsung, bukan sepenuhnya bergantung pada mitra dan konsorsium.
Bank-Bank Berlomba Membangun Apa yang Sudah Dimiliki Perusahaan Kripto-Native
UniCredit tidak sendirian dalam taruhan ini. Bank-bank besar di seluruh dunia berlomba membangun kapabilitas aset digital untuk basis klien mereka yang sudah ada, alih-alih menyerahkan bisnis ini ke platform kripto-native:
Baca juga: Standard Chartered Jadi Bank Pertama Distribusikan Stablecoin HKDAP Hong Kong
JPMorgan Chase, misalnya, tengah membangun tim aset digital ritel yang menyasar sekitar 80 juta nasabahnya, dan gelombang langkah serupa telah menyapu bank-bank Eropa dan Asia sepanjang tahun terakhir seiring membaiknya kejelasan regulasi seputar kustodi dan stablecoin. Bagi bank sebesar UniCredit, menawarkan kustodi dan brokerage kripto in-house berarti mereka tak lagi perlu menyalurkan minat aset digital klien wealth management lewat produk terstruktur pihak ketiga atau platform mitra, sehingga bisa menangkap lebih banyak pendapatan itu secara langsung sambil mengendalikan penuh tumpukan kepatuhan dan keamanannya.
Pergeseran ini membawa implikasi kompetitif nyata bagi kustodian kripto-native, yang selama bertahun-tahun membangun infrastruktur khusus yang kini coba ditiru atau diakuisisi bank-bank tradisional. Copper, salah satu kustodian kripto independen yang lebih mapan, belakangan justru melihat harga jualnya sendiri melorot ke sekitar $200 juta di tengah pergantian kepemimpinan — pengingat bahwa seiring bank-bank seperti UniCredit membangun atau mengakuisisi kapabilitas kustodi secara internal, pasar untuk penyedia kustodi kripto mandiri justru makin kompetitif, bukan makin longgar, meski total pasar yang bisa digarap untuk kustodi aset digital terus tumbuh.
Apa Selanjutnya
Diskusi UniCredit masih digambarkan sebagai tahap awal, jadi milestone berikutnya yang perlu diperhatikan adalah apakah bank ini benar-benar memilih dan mengumumkan mitra teknologi untuk pembangunan kustodi dan brokerage, yang akan menandai proyek ini bergeser dari eksploratif menjadi komitmen penuh. Target peluncuran stablecoin Qivalis pada paruh kedua 2026 menjadi katalis jangka pendek yang akan menguji apakah strategi aset digital UniCredit yang lebih luas bisa benar-benar merilis produk yang berjalan, dan hasilnya kemungkinan akan membentuk seberapa agresif bank ini mengejar ekspansi kustodi dan brokerage yang digambarkan Bloomberg. Investor dan pesaing juga akan mengamati apakah langkah UniCredit mendorong bank-bank besar Eropa lain yang belum punya roadmap aset digital untuk mempercepat rencana mereka sendiri, alih-alih berisiko makin tertinggal.
FAQ
Apa yang sedang direncanakan UniCredit?
UniCredit sedang menjajaki ekspansi ke layanan kustodi dan brokerage aset digital, dan sedang memilih penyedia teknologi untuk membangun infrastruktur yang dibutuhkan, menurut Bloomberg.
Apa yang sudah dilakukan UniCredit di bidang kripto?
Bank ini sudah menawarkan produk terstruktur terkait BlackRock IBIT ke klien profesional, menerbitkan mini-bond tertokenisasi pertama Italia di blockchain publik, dan ikut mendirikan konsorsium stablecoin euro Qivalis.
Apa itu Qivalis?
Qivalis adalah konsorsium bank-bank Eropa, termasuk UniCredit, BNP Paribas, dan ING, yang membangun stablecoin berdenominasi euro sesuai MiCA menggunakan infrastruktur Fireblocks, dengan target peluncuran pada paruh kedua 2026.
Mengapa bank seperti UniCredit membangun kustodi kripto in-house?
Kustodi in-house memungkinkan bank menangkap pendapatan aset digital langsung dari klien yang sudah ada, alih-alih menyalurkannya lewat produk terstruktur pihak ketiga, sekaligus memberi kendali penuh atas kepatuhan dan keamanan.
