Highlights

  • Ether: 42,34% — alokasi terbesar Grayscale dalam model portofolio baru bebas-bitcoin ini
  • XRP: 26,11%, Solana: 21,09% — bersama ETH, totalnya mencapai sekitar 89% dari keseluruhan mix
  • Hyperliquid: 5,76%, sisanya terbagi antara Chainlink, Avalanche, dan Sui
  • Tidak ada biaya terpisah untuk model itu sendiri; biaya rata-rata dana yang mendasarinya 0,23%

Grayscale sudah menghabiskan lebih dari satu dekade membangun brand-nya di atas eksposur bitcoin, jadi produk terbarunya untuk advisor keuangan ini adalah penyimpangan yang disengaja: sebuah model portofolio yang sama sekali tidak memuat bitcoin. Rangkaian Grayscale Model Portfolios yang baru diumumkan ini mencakup strategi bernama Digital Assets Next Gen, yang dirancang khusus untuk advisor yang eksposur bitcoin kliennya sudah tercakup di tempat lain, dan ingin menambah eksposur terdiversifikasi ke semua yang dibangun di atasnya.

Alokasinya sendiri adalah pernyataan yang jelas tentang ke mana Grayscale melihat gelombang permintaan institusional berikutnya akan mengarah. Berdasarkan data per 31 Agustus, Ether memimpin portofolio ini di 42,34%, lebih dari dua kali lipat bobot aset tunggal lainnya. XRP ada di posisi kedua dengan 26,11%, dan Solana melengkapi tiga besar di 21,09% — ketiga aset ini bersama-sama menyumbang sekitar 89% dari keseluruhan model. Hyperliquid mengambil 5,76%, dengan sisanya yang tipis terbagi antara Chainlink, Avalanche, dan Sui.

Baca juga: Dua Pertiga Wealth Manager Masih Nol Kripto, Ungkap Polling Bitwise

Mekanisme di balik komposisi itu sama pentingnya dengan angka-angkanya sendiri. Portofolio ini ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasar dan direbalans setiap kuartal, dengan batas maksimum 40% untuk bobot satu aset — semacam pengaman struktural yang dirancang mencegah reli (atau crash) satu token mendominasi hasil investasi klien, seperti yang mungkin terjadi pada model murni berbasis kapitalisasi pasar tanpa batas. Grayscale tidak membebankan biaya terpisah kepada advisor untuk mengakses model ini; satu-satunya biaya mengalir lewat dana yang mendasarinya, dengan rasio biaya rata-rata 0,23%. Distribusinya berjalan lewat Grayscale Advisors LLC, yang akan mendorong model-model ini ke platform keuangan yang kemudian bisa menyediakannya bagi advisor yang mengelola akun klien secara langsung.

Peluncuran ini datang di momen ketika adopsi kripto di kalangan advisor masih tipis dibanding permintaan investor. Sebuah polling Bitwise baru-baru ini menemukan dua pertiga wealth manager masih memegang nol kripto di portofolio klien mereka — kesenjangan yang secara eksplisit ingin ditutup oleh model siap pakai dan direbalans setiap kuartal milik Grayscale ini, dengan menghilangkan beban operasional membangun alokasi aset digital terdiversifikasi dari nol. Seperti dicatat BeInCrypto, memberi XRP bobot lebih besar dibanding Solana sendiri adalah sinyal penting tentang bagaimana tim riset Grayscale saat ini memberi peringkat keyakinan relatif di antara token layer-1 dan token berfokus pembayaran utama — peringkat yang baru akan benar-benar diuji begitu modal riil advisor mulai mengalir lewat model ini.