Harga uranium telah naik ke level tertinggi dalam beberapa bulan terakhir, naik sekitar 20% dibanding tahun lalu, seiring pembangkitan listrik tenaga nuklir global mencapai rekor tertinggi pada 2025. China, India, Korea Selatan, dan Prancis semuanya mencatatkan produksi listrik nuklir tertinggi mereka setidaknya dalam lima tahun terakhir selama periode ini, menambah tekanan permintaan berkelanjutan ke pasar yang sudah mengetat akibat bertahun-tahun kurangnya investasi pada pasokan tambang baru.
Reli ini melanjutkan momentum yang sudah berjalan bagi komoditas tersebut: harga spot uranium melonjak sekitar 25% hanya pada Januari 2026, sempat menembus $100 per pon untuk pertama kalinya dalam dua tahun sebelum melunak kembali ke kisaran pertengahan $80-an sepanjang kuartal kedua.
Data Center AI Mengubah Bentuk Permintaan Listrik
Sebagian besar cerita permintaan baru ini terkait langsung dengan pembangunan infrastruktur komputasi AI. Data center yang menjalankan model AI besar membutuhkan pasokan listrik baseload dalam jumlah sangat besar dan andal, dan sejumlah perusahaan teknologi besar telah menandatangani perjanjian pembelian daya langsung dengan operator nuklir serta mendukung proyek reaktor modular kecil sepanjang tahun lalu, khususnya untuk mengamankan pasokan tersebut. Pergeseran ini menarik tenaga nuklir keluar dari perannya yang tradisional sebagai sumber energi yang tumbuh lambat dan bergantung pada kebijakan, menuju persaingan lebih langsung dengan gas alam dan energi terbarukan untuk memenuhi permintaan data center jangka pendek.
Kebijakan pemerintah pun bergerak ke arah yang sama: sejumlah negara telah mempermudah aturan perizinan dan lisensi untuk pembangunan reaktor baru pada 2026, bagian dari gelombang dukungan politik yang lebih luas terhadap tenaga nuklir yang kini dibingkai sebagai infrastruktur penting bagi pembangunan AI, bukan sekadar alat kebijakan iklim semata.
Baca juga: Stablecoin Native MegaETH Susut 95% dari Puncak Suplainya
Gambaran Pasokan yang Ketat Secara Struktural
Pasokan tambang uranium sudah bertahun-tahun tertinggal dari pemulihan permintaan, karena tambang dan kapasitas pemrosesan baru butuh waktu satu dekade lebih untuk beroperasi setelah keputusan investasi diambil — jeda yang membuat lonjakan permintaan saat ini kemungkinan besar tidak akan segera diimbangi respons pasokan yang sepadan. Kesenjangan struktural itulah argumen inti yang terus digaungkan para pelaku bullish uranium sepanjang 2026: berbeda dengan komoditas yang lebih elastis di mana harga lebih tinggi bisa cepat menarik pasokan baru, jangka waktu pengembangan uranium yang panjang berarti pertumbuhan permintaan berkelanjutan — baik dari utilitas tradisional maupun pembeli daya baru terkait AI — bisa menjaga tekanan kenaikan harga selama bertahun-tahun, bukan hanya berbulan-bulan.
