Jane Street, salah satu firma trading kuantitatif terbesar di dunia, mencatat kerugian sekitar $15 miliar pada Juli akibat selloff tajam pada saham-saham terkait AI, menurut Bull Theory yang mengutip Reuters. Kerugian ini menjadi bulan perdagangan negatif pertama bagi firma tersebut sejak 2016, mengakhiri rentetan sembilan tahun hasil positif yang konsisten.
Pemicu langsungnya, menurut laporan Bloomberg, adalah kolapsnya Situational Awareness, hedge fund berfokus AI yang dikelola Leopold Aschenbrenner, 24 tahun, dan didukung oleh Jane Street. Aset dana tersebut anjlok dari puncaknya sebesar $45 miliar menjadi sekitar $10 miliar hanya dalam satu bulan akibat leverage ekstrem dan margin call yang terus membengkak, memaksanya melikuidasi seluruh portofolio ekuitas publiknya lewat penjualan blok besar-besaran kepada Citadel milik Ken Griffin.
Guncangan yang Melanda Seluruh Sektor
Pembongkaran posisi Situational Awareness ini terjadi di tengah periode yang sudah bergejolak bagi saham semikonduktor dan infrastruktur AI di AS, ketika selloff yang cepat dan brutal menggagalkan reli kuat yang sebelumnya melanda seluruh sektor. Eksposur Jane Street kian membesar dari sana: posisi long pada ekuitas Asia non-AI menambah kerugian di atas pukulan langsung dari kolapsnya Situational Awareness dan koreksi teknologi yang lebih luas.
Pendapatan Masih Berjalan dengan Laju Rekor
Meski mengalami kemunduran pada Juli, angka-angka utama Jane Street untuk tahun ini masih tergolong kuat. Firma ini telah membukukan pendapatan trading bersih lebih dari $40 miliar sepanjang 2026, telah melampaui rekor sepanjang tahun 2025 sebesar $39,6 miliar. Pendapatan turun 25% dari puncaknya di akhir Juni, menurut unggahan aslinya, namun firma ini memasuki periode gejolak saham AI dengan bantalan yang cukup dari bulan-bulan sebelumnya, sehingga kerugian Juli hanya menggerus, bukan menghapus, tahun yang sebenarnya mencetak rekor.
Baca juga: Taruhan Long Dolar Tembus $48 Miliar, Paling Ramai Sejak 2015
Pengingat akan Eksposur AI yang Terkonsentrasi
Episode ini menggambarkan betapa cepatnya leverage bisa mengubah taruhan terkonsentrasi pada saham infrastruktur AI menjadi kerugian yang terasa sistemik, bahkan bagi firma sekaliber Jane Street sekalipun. Likuidasi paksa Situational Awareness menunjukkan bagaimana pembongkaran posisi satu dana yang terlalu leverage bisa merambat ke neraca para pendukungnya, dan menambahkan Jane Street ke daftar firma trading besar yang hasil 2026-nya dibentuk sama besarnya oleh volatilitas saham AI maupun strategi inti mereka sendiri.
